本片讲述的是骆涟武在追查义父沈千尺之死，却牵扯出纪元坤谋逆的事情。 沈千尺的死都是纪元昆捣的鬼，之后纪元昆又使计栽赃骆涟武，张让雷不得已杀死骆涟武，其实他放过了骆涟武。 皇上装病，公主出宫，都是为了引出朝中的谋反之人，公主出宫时，恰巧救下了骆涟武，骆涟武之后也在杀手的手下救下了公主。 回京后，骆涟武又和张让雷重逢，但被梁卓发现，梁卓和纪元昆给张让雷喂下西域神药。梁卓和张让雷追杀骆涟武，骆涟武痛心将张让雷杀死。 皇上要出宫出巡，纪元昆觉得自己的机会终于来了却露出马脚，不料这一切都在皇上的掌握之中，骆涟武协助皇上成功将乱臣贼子消灭，皇上欲封他为指挥使他拒绝，独自浪迹天涯。
大同商人薛衍（田野），字子奇，好武行俠，義服鄉里。某日，與友人萬子淵，解貨遠行，途遇黃金賊，子奇單刀奮戰，不支被擒，萬姓友人慘遭焚斃，屍身焦爛。管家薛保（葛香亭）老眼昏花，誤認子奇燒死，踉蹌報喪，薛府上下舉哀。子奇妻張氏（李虹），妾劉氏（李芷麟），王氏（伍秀芳），皆麗人。張氏有子，小名倚哥（游龍），嬌生慣養，儼然小霸王，腳踢齒咬，人多生畏。三娘王春娥，尤其不敢親近。其時，匪徒來家勒索，張劉二氏與司賬薛安通（金石），暗攜金銀細軟棄家遠逃...
刽子手袁德泰（王羽 饰）手段高强，金刀斩过，人犯尤不知死。徒弟二五（钱小豪 饰）与公差等每每看得五体投地。是日，袁德泰斩杀悍匪“鬼八仙”团伙三名成员，几近完成千人斩记录。鬼八仙头目朱七被擒，依法亦当斩，行刑前夜，钟馗之妹（王小凤 饰）拜访袁德泰，请托其失手，以延长朱七痛苦，袁德泰畏惧恶鬼寻仇，将这差事交给二五。行刑时，鬼八仙最后一人——玉残花（王祖贤 饰）伺机营救无果，却决心向袁德泰一家寻仇。当夜，二五被朱七鬼魂附体，幸而袁德泰身手敏捷躲过一劫，袁德泰之女巧银（陈法蓉 饰）为二五驱魔不表。不久，袁德泰自感杀孽深重，转行开酒铺谋生，玉残花混入袁家寻仇，某日钟馗（午马 饰）拜访袁家，拆穿了玉残花真实身份……
